Alibaba, il colosso dell'e-commerce cinese, potrebbe non essersi registrato significativamente sulla coscienza del pubblico occidentale fino ad ora, ma tutto ciò che sta per cambiare.

Le previsioni che precedono l'imminente offerta pubblica iniziale della società sono allucinanti e addirittura minacciano di mettere le fluttuazioni di Facebook e Twitter all'ombra.

Per dare un senso a tutto ciò abbiamo parlato con l'analista di IG Chris Beauchamp, che ci ha dato la traccia interna dello storico accordo.

TechRadar Pro: Quindi quali sono le stime iniziali prima dell'IPO di Alibaba?

Chris Beauchamp: Le stime iniziali abbondano per la valutazione, ma l'attuale consenso è che una valutazione da qualche parte nella regione di $ 115 - $ 245 miliardi, che è abbastanza diffusa, tutto sommato.

TRP: Perché le prospettive per Alibaba sono così positive?

CB: Alibaba non solo vanta una crescita eccellente in Cina, un paese in cui la penetrazione di Internet è molto inferiore a quella degli Stati Uniti, offrendo opportunità per una maggiore crescita delle vendite, ma ha un margine operativo molto più ampio di Facebook e Google, al 50% contro il 37% e il 28% per queste altre aziende.

TRP: Quindi quanto può essere grande una IPO?

CB: La flottazione lo renderebbe una delle più grandi IPO della storia, sminuendo quella di Twitter e mettendo potenzialmente in ombra anche Facebook. Il mercato grigio di IG ha visto un'azione significativa ora che il deposito è stato fatto, ma in contrasto con l'ampia gamma di cui sopra, i nostri clienti si aspettano in realtà una gamma IPO di $ 198 miliardi a $ 208 miliardi, molto più rigorosa rispetto al numero attualmente suggerito.

TRP: Quindi cos'è esattamente un mercato grigio e come funzionano?

CB: I mercati grigi consentono agli investitori di negoziare azioni in una società in vista del loro giorno di apertura ufficiale dell'IPO. I mercati grigi offrono una buona indicazione di quale potrebbe essere un prezzo il giorno dell'apertura, osservando in quale misura i mercati dei mercati stanno andando long o short su una società prima della loro quotazione. Effettivamente offrono un prezzo medio basato sulla saggezza collettiva di un gran numero di persone.

TRP: Come funziona l'IPO Alibaba rispetto ad altri che abbiamo già visto?

CB: È istruttivo confrontare questo mercato grigio con quelli precedenti. Per Twitter, il nostro mercato grigio ha suggerito che il prezzo delle azioni avrebbe chiuso il giorno a $ 43,60, valutando la società a $ 23,75 miliardi. Il dato di chiusura del primo giorno era $ 44,90, o una valutazione di $ 24,46 miliardi, solo un premio del 3% al mercato grigio IG.

Il precedente clamore che circonda le IPO come King.com, Pets at Home e Poundland si è dissipato, un riflesso di sgomento per gli investitori con le scarse prestazioni generali.

TRP: I mercati grigi sono sempre accurati?

CB: I mercati grigi che abbiamo gestito l'anno scorso sia su Royal Mail che su Twitter, erano più precisi nel prevedere i prezzi rispetto ai banchieri e ai loro consulenti. L'accuratezza della previsione del mercato grigio di Twitter sopra descritta è ancora più evidente se si considera che il prezzo fissato da Twitter e dai banchieri è stato di $ 26.

Detto questo, ovviamente, non hanno sempre ragione e sarebbe sbagliato suggerire il contrario. Ciò che i mercati grigi ci mostrano, però, è che possono almeno fornire un'altra prospettiva interessante e diversa da aggiungere al mix di ricerca.

TRP: Perché i mercati grigi si dimostrano così popolari oggi in vista delle principali IPO?

CB: Le IPO come Alibaba creano un'enorme quantità di rumore nel mercato e se sei un analista, un giornalista, un banchiere o un commerciante, tutti hanno un'opinione.

Forse uno dei motivi per cui i mercati grigi stanno diventando uno strumento sempre più popolare per aiutare a valutare i prezzi è che si basano sui pensieri e le opinioni di coloro che sono effettivamente disposti a mettere i loro soldi dove la loro bocca è.

È una saggezza della mentalità del tipo di folla, in cui una folla guidata più dalle proprie motivazioni finanziarie che dall'opinione emotiva può aiutare a identificare un prezzo più accurato di molti esperti, o consulenti.

TRP: quali altri fattori dovrebbero essere presi in considerazione quando si investono in importanti IPO come questa?

CB: I mercati grigi sono solo una fonte di informazioni. Per avere davvero un'idea di come o se si potrebbe desiderare di investire in una IPO, più ampia è la prospettiva che si può ottenere meglio.

Ciò significa fare ricerche e non affidarsi a un'unica fonte di informazioni. È anche importante riflettere attentamente su dove si trova la società in questione.

Differenti scambi possono avere regole diverse e (ovviamente) tempistiche. Siamo in un momento particolarmente impegnativo per i commercianti con la stagione degli Stati Uniti che ci segnala con fermezza, cosa che ha evidenziato l'importanza del trading orario esteso. L'investimento in una società prima dei risultati trimestrali o di una IPO, avendo l'accesso al mercato il più possibile è fondamentale.